Het Augustijner klooster St. Margaretha in Rüthen werd rond 1480 gesticht en bestond tot 1734. Van 1749 tot 1772 woonden er Ursulinen. Daarom wordt het gebouw in het dorp tegenwoordig het Ursulinenklooster genoemd.
Naast bidden produceerden de Augustijner nonnen textiel en gaven ze onderwijs aan de meisjes in Rüthen. In 1733 werd een fusie met het Odacker klooster gepland, maar niet uitgevoerd. Na een brand enige tijd later werd de nederzetting verlaten. In 1749 vestigden zich Ursulinen, die oorspronkelijk uit Dorsten kwamen, op deze plek. Zij lieten ook het barokke gebouw oprichten dat vandaag de dag nog steeds bestaat. De gemeenschap kon echter niet overleven en de zusters keerden in 1772 terug naar Dorsten.